Власти могут рискнуть вкладами белорусов для поддержки госпредприятий

Деньги “Агентства по гарантированному возмещению банковских вкладов (депозитов) физических лиц” могут быть вложены в сомнительные проекты. Это значит, что при банкротстве какого-либо банка велик риск, что вкладчикам некому будет вернуть деньги.

Палата представителей приняла во втором чтении законопроект “Об изменении законов по вопросам гарантированного возмещения банковских вкладов (депозитов)”. Согласно ему, “временно свободные денежные средства” агентства могут быть направлены на покупку облигаций Банка развития. А Банк развития может по своему усмотрению использовать полученные деньги.

Еврорадио узнало у старшего научного сотрудника BEROC Дмитрия Крука, почему такое решение не самое лучшее для вкладчиков, сколько у агентства денег и почему есть большая вероятность того, что их получат ненадёжные проекты.
 

Такую подстраховку держат в самых надёжных инструментах

“Агентство по гарантированному возмещению банковских вкладов (депозитов) физических лиц” существует для того, чтобы обеспечить дополнительную подстраховку на случай, если какой-нибудь банк не сможет исполнять свои обязательства по депозитам. Тогда агентство без всяких условий просто исполнит обязательства банка.

— Все банки в зависимости от величины своих депозитов обязаны отчислять в агентство часть средств. Наличие такого агентства — абсолютно нормальная практика. Было бы проблемой, если бы его не было. Обычно в других странах такие агентства держат свои средства в самых ликвидных и надёжных инструментах, — говорит Дмитрий Крук.

Чтобы агентство могло гарантировать сохранность средств, такими инструментами обычно являются облигации правительства или очень надёжных фирм.

— Эти средства должны быть доступны и прозрачны. Учитывая, что наш финансовый рынок по количеству опций инвестирования скромный, агентство традиционно держало свои средства в Национальном банке. Что для нашей ситуации является оптимальным. Тогда защитная функция, которую реализует агентство, максимальная.
 

Агентство сможет заработать, но это не обязательно хорошо

Отчётность по резервам агентство у себя на сайте не публикует, но по статистике Нацбанка косвенно можно вычислить, что фонд агентства составляет около $750 млн, отмечает Дмитрий Крук. По той же статистике можно понять, что хранятся эти деньги в валюте.

— Речь идёт о том, чтобы вместо того, чтобы держать эти деньги на счёте в Нацбанке, что придаёт надёжности, агентство сможет купить облигации Банка развития. Формально говорится, что это хорошо, потому что за эти облигации агентство сможет получать дополнительный доход. Но абсолютно не факт, что это хорошо.

Собеседник подчёркивает, что приоритеты для агентства — надёжность и ликвидность. Другими словами, средства должны быть в сохранности и доступны при необходимости.

— Вопрос, а настолько ли надёжными будут облигации Банка развития? Особенно в контексте разговоров про инвестиционные циклы, которые ведёт Минэкономики, и в контексте того, что обычные банки вынуждены ограничивать кредитование. Частично этот недостаток пытаются восполнить за счёт Банка развития. Подозреваю, что Банк развития, получив какую-то часть от имеющихся средств у агентства, просто направит их в какие-то проекты, — продолжает Дмитрий Крук.

Если какой-то банк окажется неспособен вернуть вкладчикам деньги, может возникнуть ситуация, при которой их не окажется в нужном объёме и на счету у агентства по гарантированному возмещению вкладов.

— Будут ли тогда желающие выкупить облигации Банка развития? Возникает сомнение. Конечно, можно кого-то принудить, например Беларусбанк, выкупить их и вернуть деньги агентству.

А если проблемы будут с самим Беларусбанком, кого назначить выкупающим и сможет ли оперативно Банк развития погасить при необходимости эти облигации?

Заначку на чёрный день пустят на новый “инвестиционный цикл”?

Не менее важен вопрос надёжности инвестиций Банка развития. 

— Уверенности, что Банк развития прокредитует за счёт этих средств какой-то хороший проект, априори у меня нет. И важно, что какой-то риск по облигациям однозначно будет присутствовать. Этот риск существенно увеличивается, если обязательства будут номинированы в иностранной валюте. Ведь агентство хранит деньги в валюте.

Если облигации будут рублёвые, то взять на себя субсидиарную ответственность, то есть выступить гарантом их погашения, сможет Минфин.

— Тогда этому можно доверять с точки зрения надёжности. Если облигация валютная, быть уверенным в исполнении обязательств в иностранной валюте и получить субсидиарную ответственность гораздо сложнее.

По мнению эксперта, запуск нового “инвестиционного цикла” для властей важнее, чем доверие белорусов к банковской системе.

Такой цикл может начаться, например, с модернизации какого-то госпредприятия.

— Конечно, в нынешней ситуации не стоит о доверии говорить в принципе и мертвому припарка не поможет. Но опасаюсь, что для запуска так называемого в терминологии Червякова [министр экономики. — Еврорадио] нового инвестиционного цикла деньги агентства собираются использовать не по назначению, — заключает Дмитрий Крук.